Понятие «инновация» впервые ввёл в экономическую терминологию австралийский экономист Йозеф Шумпетер в середине прошлого столетия. В дословном переводе оно означает «новшество», «нововведение». Но с точки зрения экономики трактуется намного шире. Это изобретение в области техники, технологии или управления, способное качественно изменить подход к производству продукта или услуги, выделить её среди аналогов на рынке за счёт очевидных преимуществ перед конкурентами.
Инвестирование в инновационные проекты – это бизнес, способный принести большие доходы в будущем, но и сопряжённый с повышенными рисками. Если же говорить о масштабах государства, то финансирование новаторских разработок – это единственная возможность сохранить позиции страны в русле мирового технического прогресса.
Место инноваций в инвестиционной практике
Инновация в экономике – понятие комплексное. Это некое изобретение, новшество в материальной или интеллектуальной сфере, родившееся в результате творчества и доведённое до стадии широкого промышленного производства. Финансирование новаторских предложений сулит огромные выгоды, несравнимые с теми доходами, которые могут принести традиционные технологии, поэтому объёмы капиталовложений в них постоянно растут.
Чтобы изобретение можно было считать инновацией, оно должно соответствовать определённым параметрам:
- быть результатом творческого процесса;
- отличаться новизной;
- результат внедрения должен гарантировать дополнительный доход, который можно оценить.
Оригинальность изобретения подтверждается патентом, который закрепляет право владения за изобретателем и охраняет его законодательно. А доход от внедрения новшества должен поддаваться количественной оценке, которая может выражаться в виде:
- увеличения прибыли;
- снижения производственных издержек;
- лицензионных платежей;
- увеличения рыночной стоимости компании.
Инновационные проекты и инвестирование – понятия схожие в экономическом плане, поскольку расширяют горизонты возможностей для получения дополнительного дохода. Их прогнозируемая эффективность всегда намного выше аналогичного показателя при оценке других проектов, но и потери в обоих случаях могут быть огромными. При этом полностью просчитать их невозможно: в обоих случаях успех зависит от сочетания слишком большого количества факторов.
Виды и направления инвестиций в инновации
Согласно третьей редакции (от 2005 года) руководства по оцениванию инноваций OSLO MANUAL, выработанной Евростатом, нововведения бывают:
- стратегическими;
- технологическими;
- управленческими;
- маркетинговыми;
- организационными;
- экологическими;
- эстетическими.
В середине прошлого столетия Й. Шумпетер выделил 5 инновационных направлений:
- научные открытия, способные привести к созданию принципиально нового продукта с более широкими возможностями;
- разработка продукта с новыми потребительскими качествами, не существовавшими до настоящего времени;
- создание нового рынка для продажи имеющейся продукции в рамках одной экономической отрасли;
- изобретение нового вида сырья или открытие источников его получения;
- разработка принципиально нового подхода в управлении или организации процесса.
Оценивая степень новизны, выделяют инновации:
- базовые, закладывающие фундамент для новых отраслей;
- улучшающие, предназначенные для модернизации отрасли, производственного процесса или продукта;
- псевдоинновации: они продлевают срок службы инноваций улучшающих.
Инновационная и инвестиционная деятельность занимает всё более прочные позиции в экономической политике России. При Правительстве создан профильный совет, призванный организовать работу по модернизации экономики за счёт более широкого внедрения новаторских разработок. Советом уже выработаны пять приоритетных направлений развития инноваций:
- Проектирование в области ресурсосбережения и повышения энергоэффективности.
- Исследования в области ядерных технологий, в частности направление управления термоядерным синтезом.
- Разработки в области IT и компьютерного ПО с упором на проектирование суперкомпьютеров и ГРИД-технологий.
- Проектирование в области телекоммуникаций и космических технологий.
- Проекты по созданию российской продукции в области медицины и фармакологии, соответствующей мировым стандартам.
Источники инвестиций в инновационные проекты
Инвестиционные ресурсы складываются из средств:
- Бюджетных. Государство может полностью или частично финансировать проекты, входящие в круг госинтересов или отвечающие целям различных государственных или национальных программ.
- Внебюджетных. Помимо бюджетных в стране имеются внебюджетные фонды, средства которых можно привлекать для инвестирования.
- Собственных, принадлежащих компании. Любая коммерческая организация может часть прибыли использовать для финансирования новаторских разработок.
- Заёмных, куда входят кредиты банков, других организаций, компаний, фондов, частных лиц, которые предоставляются во временное пользование с условием возврата к определенному сроку.
- Конверсионные. Это разновидность кредита, выдаваемого предприятиям оборонного комплекса под разработки профильных технологий или оборудования.
- Иностранных капиталовложений.
- Национальных капиталовложений. Сюда входят средства физических и юридических лиц, желающих участвовать в разработке проекта с целью получения прибыли от внедрения его результатов в будущем.
- Национальных и зарубежных научных фондов. Эти организации спонсируют исключительно научные исследования и изыскания.
Оценка эффективности новаторских проектов
Финансирование любого предприятия несёт с собой риски потерь. Поэтому первый этап – это всегда оценка рисков. Важно определить:
- насколько состоятелен проект;
- хорошо ли продумана стратегия его разработки и реализации;
- на какое время рассчитаны работы;
- насколько будущий продукт будет востребован на рынке и как быстро сможет начать приносить прибыль;
- окупятся ли вложенные средства;
- насколько высоким будет дополнительный доход.
Предусмотреть все риски невозможно, но при проведении правильной оценки на основе количественных характеристик можно снизить опасность крупных потерь.
К основным экономическим показателям, помогающим оценить рискованность вложений, относятся:
- Расчёт объёма капиталовложений. Этот показатель должен наглядно проиллюстрировать, сколько денег потребуется вложить в целом, а также на каждом этапе. Инвестиции никогда не переводят единым траншем, спонсируется каждый этап отдельно. При этом учитывается, достигнуты ли цели на предыдущем этапе. Если не достигнуты, то с чём это связано: с неправильным расчётом финансирования или с организацией проектных работ. Расчёт необходимых вложений также производится с точки зрения суммы, которая есть в наличии, и возможности финансирования без привлечения дополнительных средств в будущем.
- Оценка финансовых итогов реализации проекта. Здесь оцениваются все источники финансирования, размеры взносов, сроки поступления денег и их реализации. Деньги могут поступить в виде наличности, взноса в кассу компании, переводом на банковский депозит. Источниками средств могут быть:
- кредиты и займ от сторонних организаций;
- выручка от реализации собственной продукции;
- пожертвования фондов;
- акционерный капитал;
- средства от продажи акций;
- прочие доходы.
- Оценка текущих расходов. Он предполагает детализацию расходов по каждому пункту сметы на каждом этапе разработки проекта. Сюда входят расходы на:
- организацию и развитие производства;
- выплаты заёмных средств, налогов, других обязательных платежей;
- выплату дивидендов акционерам;
- другие платежи.
По итогам производится сопоставление расчётов по планируемым расходам с расчётами ожидаемой прибыли и выносится решение о целесообразности финансирования.
Основные проблемы российской инновационной политики
Правительство России активно включилось в программу развития инвестиционного сектора экономики:
- создан Координационный совет;
- в Налоговый кодекс внесено множество поправок, узаконивших льготные выплаты бизнесу, специализирующемуся на инвестициях в любые технологические новшества;
- в Гражданский кодекс внесены статьи, регулирующие вопросы защиты интеллектуальной собственности;
- откорректирована траектория государственной инновационной политики.
Тем не менее новаторская и инвестиционная деятельность сталкивается со многими проблемами, сильно тормозящими их развитие:
- Низкий уровень инновационной активности предпринимателей. Бизнес чаще симулирует такую активность, чем ведёт реальные проекты.
- Особое отношение бизнеса и общества к законам: многие акты, поправки, постановления, которые раскрывают перед предпринимателями новые возможности, просто не исполняются.
- Государственная инновационная политика по аналогии с политикой Советского Союза носит распределительный характер. В ней слишком высока доля участия самого государства.
- Бюрократический аппарат тормозит развитие сектора, поскольку активно участвует в выборе приоритетов.
- Сильные позиции сырьевого лобби. Это группа предпринимателей высшего уровня, получающая стабильные и высокие доходы от добывающей промышленности и не заинтересованная в развитии перерабатывающего сектора.
- Низкий уровень доверия к частному бизнесу.
- Продолжающийся процесс монополизации российской экономики.
- Многие реформы декоративны.
- По неписаным, но традиционным законам инновационное движение в стране возглавили государство и крупный бизнес с высокой долей участия государства. Эта система регулярно демонстрирует неэффективность, но положение не меняется.
- Неучастие в процессе инвестирования в инновационные проекты малого и среднего бизнеса (есть отдельные прецеденты).
- Ощутимый разрыв между уровнем высшего образования и требованиями научно-исследовательского сегмента.